驰盈策略美联储议息前瞻：鲍威尔“圣诞大礼”将至！降息25基点能否助力美股再创新高？

编者按：美股再冲新高之际，市场押注本周降息25基点板上钉钉，这项关键数据将暗示“圣诞行情”能否如期而至。投资者如何抢跑布局？

华盛资讯12月8日讯，美股自11月中旬“AI泡沫”担忧以来持续反弹，纳指、标普再度冲刺新高之际，美联储将于本周北京时间周四凌晨3点公布利率决议，主席鲍威尔将在2点30分召开新闻发布会。

数据显示，12月往往是美股表现强劲的月份，这场恰逢年末的利率决议，被全球市场视为触发“圣诞老人行情”的关键因素，投资者关注鲍威尔、哈塞特两位关键联储人物的最新发言。

标普500指数再度逼近历史高位

宏观周来袭，华尔街交易员普遍预期本周美联储将降息25基点，“圣诞老人行情”能否如期？哪些降息交易值得投资者提前关注？一文带你看懂。

降息25基点板上钉钉！鲍威尔VS哈塞特定调美联储“鸽派”or“鹰派”

降息25基点板上钉钉！全新2026年降息路径点阵图来袭

最新数据显示，市场预测美联储12月会议降息押注已板上钉钉，根据芝商所美联储观察工具（CME FedWatch Tool）的数据，联邦基金利率本周降低25个基点至3.5%-3.75%的概率约为87%。

降息概率近期陡增，来源于压力不断加大地美国就业市场，上周公布的ADP就业数据出现2023年3月以来最大降幅，远逊于市场预期，同时PCE数据显示通胀放缓。

美联储本周降息25个基点概率为87.4%

除了降息之外，美联储此前议息会议将发布新的《经济预测摘要》，其中更新的点阵图将备受关注，投资者将仔细寻找有关美联储各位票委对未来利率路径的线索。

鲍威尔VS哈塞特！这项关键数据暗示“圣诞老人行情”能否如期而至

目前美联储再次降息几乎已成定局，市场一方面关注，鲍威尔讲话将如何表述下个月进一步宽松的前景，另一方面则关注“影子美联储主席”哈塞特的最新观点。

根据以往鲍威尔习惯而言，华尔街预期其将再次上演“鹰派降息”发言，意味着鲍威尔在加入鸽派阵营于本月降息后，可能会避免释放明年1月份降息的信号。但鲍威尔作为即将离任的主席，其鹰派发言的分量或大打折扣。

鲍威尔和“影子美联储主席”哈塞特

而作为特朗普忠诚支持者的凯文·哈塞特，近期被普遍视为明年接任鲍威尔的热门人选，同样将在本周出席CEO理事会峰会等公开场合，市场更为关注这位“激进鸽派”立场的“影子美联储主席”对于美联储降息路径的评论。

Aspiriant分析师指出，更重要的并非市场似乎已消化的12月降息，而是市场如何解读明年的额外降息。投资者预计2026年还将有2至4次降息，这些额外降息才是真正可能推动市场走高、开启“圣诞老人行情”的关键。

分析师看好圣诞老人行情来袭！这八大降息交易方向值得关注

历史数据显示，12月往往是美股表现强劲的月份，以至于投资者创造了“圣诞老人行情”这一术语，据Almanac Trader数据统计，在过去70年间的每年圣诞节后的七个交易日，标普500指数在这七个交易日中上涨的几率达到80%。

历史数据显示：12月下旬美股普遍走高

对于美联储本周可能的降息是否会引发圣诞行情，市场目前仍以波动性交易为主，期权交易员预计标普500指数周三利率决议日将出现1.3%的波动。

但华尔街普遍看好降息后美股表现，Forex分析师表示，尽管犹豫情绪有所加剧，但对标普500指数的预测仍然保持着谨慎乐观”。美国银行策略师称唯一能够阻止圣诞老人行情的因素，就是鸽派降息导致长期国债遭遇抛售。

美联储10月利率决议或显著影响美股市场波动，华盛资讯系统梳理中金、小摩等主流机构分析师总结的八大利率敏感型资产，供投资者参考：

降息交易	ETF	核心成分股	关注理由
地产	$XLRE 、 $ITB	霍顿房屋、莱纳建筑	降息降低抵押贷款利率，刺激购房需求
金融	$XLF 、$KBWB	摩根大通、Visa	净息差压力缓解，信贷需求回升
公共事业	$XLU 、 $VPU	新纪元能源、美国南方公司	股息收益率优势凸显，资金配置偏好强化
生物技术	$XBI 、 $IBB	阿里拉姆制药、吉利德科学	行业依赖外部融资，贴现率下行直接推高估值
科技	$QQQ 、 $XLK	英伟达、微软	融资成本下降令企业盈利预期回暖；投资风险偏好增加，科技赛道长期增长动能增强
小盘	$IWM 、 $IJR	$CRDO 、Fabrinet	小型公司融资成本降低，美国经济前景改善
新兴市场	$EEM	台积电、腾讯控股	新兴市场债务压力减轻，美元资本流入、股市吸引力增强
避险资产	黄金 $GLD	$MSTR 、纽曼矿业	美元走弱和流动性改善提高大宗商品价格，通胀推动避险资产需求
	美债 $TLT
	比特币 $IBIT
	白银 $SLV
数据资料来源：Wind、中金公司、摩根大通等；华盛资讯整理

降息日来袭！美股核心指数ETF可关注：

指数名称	相关ETF名称	代码	杠杆/方向
标普500	SPDR标普500指数ETF	$SPY	1倍做多
标普500	标普500ETF-Vanguard	$VOO	1倍做多
纳指	纳指100ETF-Invesco QQQ Trust	$QQQ	1倍做多
	3倍做多纳指ETF-ProShares	$TQQQ	3倍做多
	3倍做空納指ETF-ProShares	$SQQQ	3倍做空
道指	SPDR道琼斯指数ETF	$DIA	1倍做多
道指	ProShares三倍做空道指30ETF	$SDOW	3倍做空
中概指数	中国海外互联网ETF-KraneShares	$KWEB	1倍做多
	金龙中国组合ETF-PowerShares	$PGJ	1倍做多
	3倍做多富时中国ETF-Direxion	$YINN	3倍做多
	3倍做空富时中国ETF-Direxion	$YANG	3倍做空
恐慌指数	做多恐慌指数ETF	$VXX	1倍做多
	1.5倍做多恐慌指数ETF	$UVXY	1.5倍做多
	0.5做空恐慌指数ETF	$SVXY	0.5倍做空

市场将解读本周是“鸽派or鹰派”降息呢？

哪些降息资产将更受投资者欢迎？

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